학습

회사가 직접 말하는 공식 정보 — 뉴스보다 먼저, 소문보다 정확해요.

공시는 상장회사가 법에 따라 의무적으로 알리는 공식 정보예요. 분기 실적, 큰 계약, 유상증자, 자사주 매입, 대주주 지분 변동 같은 중요한 일은 전부 공시로 나와요.

특히 챙길 것들이 있어요. 실적 공시는 예상(컨센서스)과의 차이가 중요하고, 유상증자는 주식 수가 늘어 내 지분이 희석되니 이유(투자? 빚 갚기?)를 봐야 해요. 자사주 매입과 배당 확대는 대체로 주주 친화 신호예요.

뉴스는 공시의 해석이고, 커뮤니티는 해석의 해석이에요. 중요한 결정 전엔 원문(공시)을 먼저 여는 습관이 판단을 지켜줘요. Equa 종목 상세의 공시 섹션이 그 지름길이에요.

감이 아니라 조건식으로 후보를 거르는 방법 — Equa 스크리너의 원리예요.

투자로 종목을 고르는 방식은 크게 둘로 나뉘어요. 하나는 감과 뉴스, 남의 말로 고르는 방식이고, 다른 하나는 미리 정한 숫자 규칙으로 고르는 방식이에요. 퀀트투자는 후자예요.

예를 들어 'PBR 1 미만(자산보다 싸게 거래), ROE 10% 이상(돈을 잘 버는 회사), 부채비율 100% 미만(빚이 과하지 않음)' 같은 조건을 정해두고, 이걸 통과하는 종목만 자동으로 걸러내요. 수백 개 종목을 사람이 일일이 보지 않고 규칙이 한 번에 추려주는 거죠.

Equa의 딥밸류 스크리너가 바로 이 방식이에요. 매일 장 마감 후 재무 조건식으로 저평가 후보를 뽑아 보여줘요. 규칙이 같으면 같은 날 누가 돌려도 결과가 똑같아요. 감정이나 소문이 끼어들 틈이 없다는 게 퀀트의 가장 큰 강점이에요.

다만 숫자가 전부는 아니에요. 규칙은 후보를 좁혀줄 뿐, 왜 싼지(밸류 함정인지), 이익 트렌드가 어떤지는 사람이 마지막으로 확인해야 해요. Equa가 스크리너로 좁히고 종목 상세에서 판단 근거를 함께 보여주는 이유예요.

수익의 반대말은 손실이 아니라 '복구 불가'예요.

투자에서 오래 살아남는 사람은 '크게 버는 사람'이 아니라 '크게 잃지 않는 사람'이에요. 50%를 잃으면 다시 100%를 벌어야 본전이거든요. 그래서 버는 것보다 잃지 않는 게 먼저예요.

피해야 할 대표 함정이 밸류 함정이에요. 지표상 싸 보이는데 실적이 계속 무너지는 종목이죠. 싸다는 이유로 들어갔다가 더 싸지는 경우예요. 싼 데는 이유가 있는지 반드시 확인해야 해요.

경기민감주도 조심해야 해요. 반도체나 화학처럼 이익이 사이클을 크게 타는 업종은 PER이 거꾸로 움직여요. 이익이 정점일 때 PER이 가장 낮아(싸 보여) 보이고, 바닥일 때 PER이 높아(비싸 보여) 보이죠. 그대로 믿으면 정확히 반대로 사게 돼요.

그리고 감당 못 할 부채, 한 종목 몰빵도 리스크예요. 이런 걸 미리 걸러내고, 틀렸을 때 빠져나올 손절선과 분산으로 대비하는 게 리스크 관리예요.